Hưởng lợi tỷ giá, Tập đoàn Masan (MSN) nhận về hơn 6.200 tỷ đồng từ quỹ Bain Capital

Trong vòng 2 năm vừa qua, Tập đoàn Masan đã huy động được 1,5 tỷ USD vốn từ thị trường quốc tế.

Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (mã cổ phiếu MSN - sàn HoSE) vừa chính thức công bố đã hoàn tất việc huy động vốn cổ phần trị giá 250 triệu USD từ Bain Capital - quỹ đầu tư lớn hàng đầu tại Mỹ với tổng mức tài sản đang quản lý khoảng 180 tỷ USD.

Khoản đầu tư của quỹ Bain Capital vào Tập đoàn Masan được thực hiện dưới hình thức cổ phần ưu đãi cổ tức có thể chuyển đổi (CDPS) với giá phát hành là 85.000 đồng/cổ phiếu MSN, có thể chuyển đổi thành cổ phần phổ thông theo tỷ lệ 1:1.

Trong 5 năm đầu tiên kể từ ngày phát hành, mức cổ tức cố định của mỗi CDPS là 0%. Kể từ năm thứ 6, mức cổ tức cố định của mỗi CDPS lên đến 10%/năm. Hội đồng Quản trị Tập đoàn Masan được ủy quyền để quyết định tỷ lệ chia cổ tức cố định cụ thể và thời điểm chi trả cho quỹ Bain Capital.

Vào năm thứ 10 kể từ ngày phát hành, các CDPS đang lưu hành sẽ bắt buộc chuyển đổi thành cổ phần phổ thông của Tập đoàn Masan.

Bên cạnh đó, thương vụ này cũng không có cơ cấu phòng vệ giá hoặc vay cổ phiếu MSN dẫn đến việc bán cổ phiếu MSN ra thị trường vào ngày phát hành.

Với mức tỷ giá quy đổi lên tới 25.356 VND/USD, Tập đoàn Masan nhận 6.228 tỷ đồng tiền mặt thuần từ khoản đầu tư của Bain Capital. Khoản đầu tư này được kỳ vọng sẽ giúp cải thiện đáng kể bảng cân đối kế toán và gia tăng thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của Tập đoàn Masan.

Hiện tập đoàn này đang tích cực tìm kiếm các giải pháp thay thế để giảm đòn bẩy và giảm chi phí lãi vay với mục tiêu Nợ ròng trên EBITDA sẽ về dưới ngưỡng 3,5X.

Về việc huy động vốn trên thị trường quốc tế, trong vòng 2 năm vừa qua, Tập đoàn Masan đã huy động được 1,5 tỷ USD.

Khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu MSN của Tập đoàn Masan từ đầu năm 2023 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Chia sẻ thêm về việc phòng vệ trước các biến động tỷ giá, Tập đoàn Masan cho biết trong quý 4/2023, tập đoàn đã phòng ngừa thành công 100% rủi ro các khoản nợ dài hạn bằng đồng USD với các điều khoản hợp lý.

Trong đó, 950 triệu USD tiền gốc vay được chuyển đổi ở tỷ giá 23.937 VND/USD và lãi suất cố định ở mức 8,93% mỗi năm. Áp dụng hoán đổi lãi suất (Interest Rate Swaps) kết hợp với tỷ giá kỳ hạn đối với 45 triệu USD thanh toán gốc vào năm 2024 với tỷ giá là 24.005 VND; 300 triệu USD có lãi suất cố định 6,48% mỗi năm trong 5 năm với tỷ giá 1 năm (1-year FX) ở mức 23.790 VND để giảm thiểu rủi ro liên quan đến tiền tệ và lãi suất.

Do đó, việc đồng USD tăng giá gần đây không gây tác động trọng yếu đến lợi nhuận của tập đoàn, đại diện Tập đoàn Masan cho biết.

Bên cạnh đó, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Ngân hàng Techcombank, mã cổ phiếu TCB) - công ty liên kết của Tập đoàn Masan vừa qua đã quyết định chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ lên tới 15%. Với việc sở hữu 19,9% vốn tại Ngân hàng Techcombank, Tập đoàn Masan dự kiến sẽ nhận về hơn 1.000 tỷ đồng tiền mặt trong thời gian tới, giúp tăng cường năng lực tài chính để thanh toán các khoản nợ đến hạn.

Duy Quang