Cổ phiếu cần quan tâm ngày 21/6

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS

CTCK BIDV (BSC)

Trong quý I/2023, doanh thu thuần của Tổng công ty Khí Việt Nam-CTCP (GAS – sàn HOSE) đạt 21.214 tỷ đồng (giảm 21% so với cùng kỳ năm ngoái), và lợi nhuận sau thuế đạt 3.417 tỷ đồng (giảm 2%). Trong quý I, GAS đã cung cấp 1,89 tỷ m3 khí khô (giảm 6%); sản xuất và kinh doanh 417 nghìn tấn LPG (giảm 24%); và 23 nghìn tấn Condensate (giảm 36%).

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của GAS năm 2022 lần lượt đạt 87.804 tỷ đồng (giảm 13% so với năm ngoái) và 12.244 tỷ đồng (giảm 19%), EPS FW = 6.018 đồng/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 80 USD/thùng (giảm 20%); (2) Sản lượng tiêu thụ khí khô đạt 8,1 tỷ m2 (tăng 3,5%), và LPG đạt 1,9 triệu tấn LPG (giảm 6% ); và (3) Doanh thu tài chính đạt 2,057 tỷ đồng (tăng 31%) nhờ mặt bằng lãi tiền gửi tăng .

Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới cho GAS là 110.500 đồng/CP,giảm 27% so với báo cáo gần nhất, do giảm dự báo về lợi nhuận năm 2023. Tuy nhiên, BSC vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với GAS, do giá cổ phiếu đã điều chỉnh 30% kể từ đỉnh. Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực về triển vọng của GAS trong trung và dài hạn nhờ giá dầu duy trì ở mức cao trên 70 USD/thùng, và các dự án tiềm năng trong thời gian tới như LNG Thị Vải hay Lô B – Ô Môn.

Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu DXG

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu quý I/2023 của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG – sàn HOSE) đạt 378 tỷ đồng (giảm 79% so với cùng kỳ năm ngoái) và Lợi nhuận sau thuế âm 95 tỷ so với mức 270 tỷ cùng kỳ năm 2022. Kết quả kinh doanh của DXG sụt giảm mạnh trong bối cảnh thị trường chung gặp nhiều khó khăn.

Hoạt động chuyển nhượng bất động sản gặp nhiều khó khăn khi trong quý I/2023, dự án Gem Sky World không đem lại doanh số bán hàng cho Đất Xanh. KBSV kỳ vọng doanh số bán hàng tại dự án Gem Sky World được cải thiện trong nửa cuối năm khi hạ tầng kỹ thuật và tiện ích như trường học và trung tâm thương mại tại dự án được hoàn thiện. KBSV ước tính doanh số bán hàng năm 2023 của DXG đạt khoảng 728 tỷ đồng (giảm 64% so với năm ngoái).

KBSV dự báo doanh thu năm 2023 đạt lần lượt 5.708 tỷ đồng (tăng 4%) trong đó (1) Doanh thu mảng môi giới bất động sản đạt 1.528 tỷ đồng (giảm 24%) và (2) Doanh thu mảng chuyển nhượng bất động sản tăng 20% đạt 3.342 tỷ đồng từ bàn giao tại dự án Opal Skyline và Gem Skyworld. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 199 tỷ đồng (giảm 7%)

Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu là 15.800 đồng/CP, cao hơn 4% so với giá đóng cửa ngày 20/06/2023.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý I/2023, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã VPB – sàn HOSE) có thu nhập lãi thuần đạt 9.534 tỷ đồng (giảm 7,3% so với quý trước, giảm 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái); thu nhập ngoài lãi đạt 2.825 tỷ đồng (tăng 13,7% so với quý trước, giảm 66,3% so với cùng kỳ) khiến tổng thu nhập hoạt động đạt 12.359 tỷ đồng (giảm 3,2% so với quý trước, giảm 32,4% so với cùng kỳ).

Chi phí trích lập dự phòng duy trì mức cao, đạt 6.386 tỷ đồng (giảm 12,8% so với quý trước, tăng 54,5% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế đạt 2.550 tỷ đồng (tăng 84,4% so với quý trước, giảm 77,1% so với cùng kỳ).

Tăng trưởng tín dụng của VPB trong quý I/2023 đạt 4,9%, hoàn thành 14.8% so với kế hoạch đề ra trong ĐHCĐ là 33% cho cả năm 2023. KBSV đánh giá để có thể hoàn thành kế hoạch đề ra sẽ là 1 thách thức không nhỏ đối với VPB trong bối cảnh cầu thị trường trong nước cũng như quốc tế đang ở trạng thái yếu gây ảnh hưởng đến hoạt động mở rộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Ngày 27/3 đưa ra thông báo đã đạt thỏa thuận bán 15% cổ phần cho Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC). Khoản đầu tư từ SMBC sẽ mang lại cho VPBank 35,9 nghìn tỷ đồng vốn cấp 1 (tương đương mức giá 30.160 đồng/cổ phiếu), nâng tổng vốn chủ sở hữu của VPBank từ 103,5 nghìn tỷ đồng lên xấp xỉ 140 nghìn tỷ đồng.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 24.300 đồng/CP, cao hơn 24.9% so với giá tại ngày 19/06/2023.

N.T